Российский фондовый рынок готов еще немного вырасти

Автор: & Рубрика: .

В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (+1.32%) и РТС (+0.90%) завершили торги с существенным повышением по отношению к уровням предыдущего закрытия. Таким образом, они продолжили свой коррекционный отскок от недавних четырехмесячных минимумов. Этому способствовало утреннее улучшение внешнего фона.

Состоявшаяся в середине дня просадка стоимости фьючерсов на нефть уже не смогла испортить позитивное настроение участников локальных торгов. После недавних экстремальных движений она не выглядела критичной.

Некоторый оптимизм внушает тот факт, что фьючерсы на нефть сорта Brent сумели удержаться выше важнейшего ценового уровня $50 за баррель. Сползание ниже указанной отметки стало бы явным среднесрочным негативом и для нефтяного рынка и для локального рынка акций.

Стоит отметить, что несмотря на все рыночные потрясения и надежды, индексы МосБиржи и РТС подходят к завершению года с достаточно умеренным разнонаправленным отклонением. Уходящий год был хорош для диапазонной торговли, но явно не порадовал инвесторов и спекулянтов, делающих ставки на долгосрочное трендовое движение. Весомым позитивом для них стало лишь 35-процентное повышение отраслевого индекса Нефти и газа. Индекс Металлов и добычи также прибавил немногим более 8% с начала текущего года.

Таким образом, в секторальном разрезе наиболее эффективной стратегией в уходящем году стала консервативная ставка на базовые отрасли российской экономики. Как мы видим, реальную ценность представляют в основном акции сырьевых компаний, ориентированных на экспортные поставки.

Под закрытие вечерней торговой сессии мартовские фьючерсы на индекс РТС (RIH9) пришли в состояние контанго величиной в 12 п., или около 1.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют позитивную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.

На фоне существенного подъема индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам торгового дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с повышением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.

Заметно сильнее рынка вчера закрылись бумаги Татнефть-ао (TATN RM, +2.90%), Татнефть-ап (TATNP RM, +2.94%). Скорее всего, их опережающий прирост носил коррекционный характер. Эти акции достаточно далеко отступили от своих летних максимумов. Поэтому после декабрьской волны распродаж они находились на привлекательных ценовых уровнях. То же самое можно сказать и про заметно опередившие рынок бумаги НЛМК (NLMK RM, +3.30%). Добавим, что приятным дивидендным подарком для держателей акций «Татнефти» и «НЛМК» станет скорое закрытие реестров акционеров для выплаты дивидендов. Эти бумаги будут в последний день торговаться с промежуточными дивидендами 4 января.

Акции Газпром (GAZP RM, +1.54%) пользовались повышенным спросом на фоне сообщения о том, что эмитент уже третий год подряд обновляет исторический рекорд поставки газа на экспорт в дальнее зарубежье. По итогам уходящего года этот показатель превысит 201 млрд кубических метров.

Акции АФК Система (AFKS RM, +1.91%) опередили индекс ММВБ на фоне сообщения о том, что эмитент приобрел пакет акций АО «Фармацевтическое предприятие «Оболенское» в консорциуме с Банком ВТБ и менеджментом самой фармацевтической компании. Эффективная доля «Системы» в указанном предприятии составит 11.7% при инвестициях в размере 1.83 млрд руб.

Покупка доли в новом перспективном активе выглядит вполне логичным шагом со стороны акционерной финансовой компании в свете ожидаемой продажи контрольного пакета акций розничной торговой сети «Детский мир» (DSKY RM, +0.22%).

Заметно слабее рынка вчера торговались акции банка ВТБ (VTBR RM, -0.41%). Их не сумела поддержать публикация позитивной финансовой отчетности кредитной организации по МСФО за ноябрь и 11 месяцев, закончившихся 30 ноября 2018 года. Между тем, чистая прибыль Группы ВТБ с начала года увеличилась на 65.9% и составила 163.9 млрд руб. В ноябре 208 года чистая прибыль Группы возросла на 51.9%, до уровня в 12 млрд руб.

Хуже рынка также закрылись бумаги Алроса (ALRS RM, -0.21%), МосБиржа (MOEX RM, -0.91%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -0.22%), ИнтерРао (IRAO RM, -0.82%), Мосэнерго (MSNG RM, -0.99%).

Сегодня, в рабочую субботу, локальный рынок акций будет изолирован от влияния внешнего фона. Основные фондовые индексы в США вчера закрылись нейтрально. Тем не менее, вечернее повышение стоимости фьючерсов на нефть, а также контрактов на фондовые индексы МосБиржи и РТС, создает условия для умеренно позитивного старта торгов в России.

• Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным приростом порядка 0.3-0.5%, в районе 2365-2370 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2350, 2340 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2380, 2390 п.
• После умеренно позитивного старта торгов индекс МосБиржи может перейти в состояние безыдейной консолидации. Это будет связано с его полной изоляцией от любых внешних сигналов и от присутствия нерезидентов. Кроме того, обороты торгов будут невысоки и по причине приближающихся новогодних праздников.
• Во второй половине дня российский рынок акций будет еще более «тонким». Поэтому участники локальных торгов могут рассчитывать лишь на заметные спекулятивные движения в некоторых бумагах.
______________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»

Источник: stock-maks.com

Вы должны войти, чтобы оставлять комментарии.